1
M c tiêu nghiên c uụ ứ
●Gi i thích s khác nhau gi a ki m soát r i ro và tài tr r i ro. Cho ả ự ữ ể ủ ợ ủ
thí d minh h a.ụ ọ
●Gi i thích m c ả ứ đ ki m soát c a m t t ch c ộ ể ủ ộ ổ ứ đ i v i r i ro mu n ố ớ ủ ố
đưc lợ ưu gi nhữ ư th nào.ế
●Cho thí d v các phụ ề ương pháp tài tr r i ro: tài tr t c th i, tài tr ợ ủ ợ ứ ờ ợ
trong tương lai hay tài tr trong quá kh .ợ ứ
●Hãy k 4 thành ph n thi t y u c a m t giao d ch b o hi m.ể ầ ế ế ủ ộ ị ả ể
●Trình bày ưu và nhưc ợđi m c a phể ủ ương pháp chuy n giao không ể
b o hi m.ả ể
●Trình bày nh ng v n ữ ấ đ c n xem xét khi l a ch n gi a lề ầ ự ọ ữ ưu gi và ữ
chuy n giao.ể
K THU T TÀI TR R I RO Ỹ Ậ Ợ Ủ
Chương 8
2
Chương 8
I. GI I THI U CHUNG Ớ Ệ
●Không ki m soát ểđưc r i ro có nghĩa là ph i ch p nh n tài tr r i ro.ợ ủ ả ấ ậ ợ ủ
●Tài tr r i ro là m t h at ợ ủ ộ ọ đ ng th ộ ụ đ ng, ch hành ộ ỉ đ ng sau khi t n ộ ổ
th t ấđã xu t hi n.ấ ệ
●Quá trình đánh giá r i ro ủđóng m t vai trò quan tr ng trong vi c giúp ộ ọ ệ
nhà qu n tr r i ro l p k h ach và h p lý hóa chả ị ủ ậ ế ọ ợ ương trình tài tr r i ợ ủ
ro.
●Tài tr r i ro bao g m tài tr r i ro cũng nhợ ủ ồ ợ ủ ư tài tr t n th t.ợ ổ ấ
●Tài tr r i ro bao g m c các phợ ủ ồ ả ương pháp thanh toán thù lao cho các
nhà qu n tr r i ro và tài tr các phả ị ủ ợ ương ti n ki m soát t n th t.ệ ể ổ ấ
II. M T S PHỘ Ố ƯƠNG PHÁP TÀI TR R I RO.Ợ Ủ
Phương pháp tài tr r i ro ợ ủ đưc phân thành 2 nhóm:ợ
●Lưu gi t n th t ữ ổ ấ (nhóm 1) là hình th c ch p nh n ch u ứ ấ ậ ị đ ng t n th t ự ổ ấ
theo h u qu tài chính tr c ti p, là phậ ả ự ế ương pháp t thanh toán t n th t.ự ổ ấ
●Chuy n giao r i roể ủ (nhóm 2) là vi c x p x p m t vài thành ph n (thí ệ ắ ế ộ ầ
d , nhà b o hi m) gánh ch u h u qu tài chính tr c ti p. Nói m t cách ụ ả ể ị ậ ả ự ế ộ
khác, chuy n giao là chuy n vi c thanh toán t n th t cho các thành ể ể ệ ổ ấ
ph n khác. ầ
K THU T TÀI TR R I ROỸ Ậ Ợ Ủ
3
Chương 8
●Lưu gi t n th t là phữ ổ ấ ương pháp s d ng ngu n v n t có c a t ch c, công ử ụ ồ ố ự ủ ổ ứ
thêm v i ngu n vay mớ ồ ư n mà t ch c ợ ổ ứ đó ph i có trách nhi m hoàn tr . Có 2 ả ệ ả
phương pháp lưu gi t n th t ch y u:ữ ổ ấ ủ ế
1. Lưu gi t n th t th ữ ổ ấ ụ đ ng hay không có k ho chộ ế ạ : khi nhà qu n tr r i ả ị ủ
ro không nh n ra r i ro và h u qu là không c g ng x lý r i ro ậ ủ ậ ả ố ắ ử ủ đó.
2. Lưu gi t n th t nữ ổ ấ ăng đ ng hay có k ho chộ ế ạ : khi nhà qu n tr r i ro ả ị ủ
xem xét các phương pháp x lý r i ro khác nhau và quy t ử ủ ế đ nh không chuy n ị ể
giao t n th t ti m nổ ấ ề ăng.
●T b o hi mự ả ể là m t trộ ư ng h p ờ ợ đ c bi t c a k ho ch lặ ệ ủ ế ạ ưu gi t n th t. T ữ ổ ấ ự
b o hi m không ph i là b o hi m vì nó không chuy n giao r i ro sang cho ả ể ả ả ể ể ủ
m t ngộ ư i khácờ
●K ho ch tài tr t n th tế ạ ợ ổ ấ : là hình th c tài tr cho k h ach lứ ợ ế ọ ưu gi có th ữ ể
đi t ừđơn gi n ảđ n, không cung c p ngu n tài tr trế ấ ồ ợ ư c, cho ớđ n nh ng k ế ữ ỹ
thu t ph c t p hậ ứ ạ ơn, như b o hi m tr c h vànhóm lả ể ự ệ ưu gi r i ro.ữ ủ
1. Không chu n b tài tr trẩ ị ợ ư cớ: các t n th t ít khi ổ ấ đưc tài tr b ng vào ợ ợ ằ
ngu n vay mồ ư n mà các t ch c chia nh t n th t khi nó xu t hi n, phợ ổ ứ ỏ ổ ấ ấ ệ ương
pháp lưu gi nh ng t n th t l n b các t ch c tài tr tài chính phê phán là ữ ữ ổ ấ ớ ị ổ ứ ợ
y u kém trong qu n tr tài chính. ế ả ị
III. LƯU GI T N TH TỮ Ổ Ấ
K THU T TÀI Ỹ Ậ
TR R I RO IỢ Ủ
4
Chương 8 III. LƯU GI T N TH TỮ Ổ Ấ
K THU T TÀI Ỹ Ậ
TR R I RO Ợ Ủ
2. Tài kho n n hay tài kho n d phòngả ợ ả ự : nhà qu n tr r i ro c a m t t ả ị ủ ủ ộ ổ
ch c t tài tr r i ro có th hình thành m t tài kho n n ứ ự ợ ủ ể ộ ả ợ đ gi i quy t nh ng ể ả ế ữ
t n th t ngoài d tính. Hàng nổ ấ ự ăm d ki n t n th t s ự ế ổ ấ ẽ đưc c ng thêm vào tài ợ ộ
kho n ảđ ng th i l i nhu n s b tr ồ ờ ợ ậ ẽ ị ừ đi m t kho n tộ ả ương ng. K thu t này ứ ỹ ậ
làm gi m b t nh hả ớ ả ư ng c a t n th t không b o hi m theo th i gian b ng ở ủ ổ ấ ả ể ờ ằ
cách tr m t lừ ộ ư ng t n th t trung bình t l i nhu n hàng nợ ổ ấ ừ ợ ậ ăm hơn là tr toàn ừ
b cùng m t lúc giá tr c a t n th t khi nó x y ra.ộ ộ ị ủ ổ ấ ả
3. Tài kho n tài s n d phòngả ả ự : m t t ch c có th gi ti n m t hay các ộ ổ ứ ể ữ ề ặ đ u ầ
tư d chuy n thành ti n m t ễ ể ề ặ đ thanh toán nh ng kho n t n th t không b o ể ữ ả ổ ấ ả
hi m. Ví d : m t nhà qu n tr r i ro c a chính quy n ể ụ ộ ả ị ủ ủ ề đ a phị ương có th gi ể ữ
m t tài kho n b o ộ ả ả đ m ảđ thanh toán t n th t và né tránh vi c nh t thi t t m ể ổ ấ ệ ấ ế ạ
th i ph i tờ ả ăng t m th i các lo i thu hay vay mạ ờ ạ ế ư n thêm c a nhà nợ ủ ư c khi t n ớ ổ
th t x y ra. Nhấ ả ư c ợđi m c a phể ủ ương pháp này là l i nhu n ợ ậ đ u tầ ư này th p so ấ
v i ớđ u tầ ư vào ch khác.ỗ
4. B o hi m tr c hả ể ự ệ: là m t ngộ ư i b o hi m ờ ả ể đưc s h u b i ngợ ở ữ ở ư i ờđưc ợ
b o hi m, có nhi u hình th c b o hi m tr c h nhả ể ề ứ ả ể ự ệ ư sau:
■Đưc s h u toàn b b i m t công ty-tr c h thu n túy. ợ ở ữ ộ ở ộ ự ệ ầ
5
Chương 8 III. LƯU GI T N TH TỮ Ổ Ấ
K THU T TÀI Ỹ Ậ
TR R I RO Ợ Ủ
■Là s h u chung c a m t nhóm doanh nghi p-tr c h t p ở ữ ủ ộ ệ ự ệ ậ đoàn.
■Là s h u chung c a m t nhóm thành viên thu c hi p h i thở ữ ủ ộ ộ ệ ộ ương m i-tr c ạ ự
h thệ ương m i.ạ
IV. CHUY N GIAO B O HI MỂ Ả Ể
●B o hi m là m t hình th c chuy n giao tài tr r i ro, trong ả ể ộ ứ ể ợ ủ đó ngưi b o ờ ả
hi m ch p thu n gánh vác ph n t n th t tài chính khi r i ro xu t hi n. ể ấ ậ ầ ổ ấ ủ ấ ệ
●B o hi m có th ả ể ể đưc ợđ nh nghĩa nhị ư m t h p ộ ợ đ ng ch p thu n gi a hai bên, ồ ấ ậ ữ
ngưi b o hi m ờ ả ể đ ng ý bù ồđ p nh ng t n th t ắ ữ ổ ấ đưc b o hi m và ngợ ả ể ư i ờđưc ợ
b o hi m có trách nhi m ả ể ệ đóng nh ng kho n phí b o hi m cũng nhữ ả ả ể ư chi phí
d ch v cho ngị ụ ư i b o hi m.ờ ả ể
1. Thành ph n c a m t giao d ch b o hi m: g m b n thành ph nầ ủ ộ ị ả ể ồ ố ầ
1. M t h p ộ ợ đ ng ồđưc hai bên th a thu nợ ỏ ậ
2. Chí phí thanh toán cho ngưi b o hi mờ ả ể
3. M t kho n chi tr có ộ ả ả đi u ki n ề ệ đưc thanh toán theo tình hu ng ợ ố đưc xác ợ
đ nh trong h p ị ợ đ ng b o hi mồ ả ể
4. Có ngu n qu chung do ngồ ỹ ư i b o hi m n m gi ờ ả ể ắ ữ đ chi tr cho các khi u ể ả ế
n i b i thạ ồ ư ng. ờNgu n kinh phí góp chungồ là thành ph n cầ ơ b n c a lo i b o ả ủ ạ ả
hi m này. Không có ngu n kinh phí góp chung, giao d ch không th có nh ể ồ ị ể ả
hưng ởđ n các ho t ế ạ đ ng kinh t vì ộ ế đây là m t y u t chính c a giao d ch b o ộ ế ố ủ ị ả
hi m.ể
