Bài giảng Kinh tế học quản lý: Chương 4 - ĐH Thương Mại

8/9/2017<br /> <br /> Chương 4<br /> Lựa chọn trong điều kiện rủi ro<br /> và bất định<br /> <br /> KINH TẾ HỌC QUẢN LÝ<br /> (Managerial Economics)<br /> <br /> Bộ môn Kinh tế vi mô<br /> TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> 2<br /> <br /> H<br /> <br /> D<br /> Nội dung chương 4<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> 4.1. Phân biệt rủi ro và bất định<br /> 4.2. Đo lường rủi ro bằng phân bố xác suất<br /> 4.3. Ra quyết định trong điều kiện rủi ro<br /> 4.4. Ra quyết định trong điều kiện bất định<br /> 4.5 Các biện pháp nhằm giảm thiểu rủi ro<br /> <br /> Phân tích tình<br /> huống<br /> <br /> <br /> Ví dụ 1: Sử dụng số<br /> tiền tiết kiệm như<br /> thế nào?<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> 3<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> <br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> Ví dụ 2: Lựa chọn<br /> nghề nghiệp<br /> <br /> <br /> Lựa chọn 1: Gửi<br /> ngân hàng<br /> Lựa chọn 2: Đầu tư<br /> vào chứng khoán<br /> <br /> _T<br /> <br /> <br /> <br /> TM<br /> <br /> <br /> <br /> 4.1. Phân biệt rủi ro và bất định<br /> <br /> <br /> <br /> Làm việc ở công<br /> ty lớn có lịch sử<br /> lâu đời<br /> Làm ở công ty<br /> nhỏ, mới thành<br /> lập<br /> 4<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> M<br /> U<br /> <br /> 4.1.1. Khái niệm của rủi ro và bất định<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> 4.1.2. Phân biệt rủi ro và bất định<br /> <br /> Khái niệm rủi ro: là một tình huống trong đó<br /> một quyết định có thể có nhiều hơn một kết quả<br /> và người ra quyết định biết tất cả các kết quả và<br /> xác suất xảy ra kết quả đó<br /> Khái niệm bất định: là tình huống trong đó một<br /> quyết định có thể có nhiều hơn một kết quả nhưng<br /> người ra quyết định không lường hết các kết quả<br /> và xác suất xảy ra kết quả đó<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 5<br /> <br /> Tiêu chí<br /> <br /> Rủi ro<br /> <br /> Bất định<br /> <br /> Khái niệm<br /> <br /> Khái niệm rủi ro<br /> <br /> Khái niệm bất định:<br /> <br /> Số lượng kết cục<br /> <br /> Biết trước<br /> <br /> Không lường trước<br /> <br /> Xác suất xảy ra của các kết<br /> cục<br /> <br /> Biết trước<br /> <br /> Không lường trước<br /> <br /> Độ khó của quyết định<br /> <br /> Khó nhưng vẫn kiểm soát<br /> được<br /> <br /> Khó và đôi khi không kiểm<br /> soát được<br /> <br /> Thông tin<br /> <br /> Có đủ thông tin<br /> <br /> Thiếu thông tin<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 6<br /> <br /> 1<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> 4.2. Đo lường rủi ro bằng phân bố xác suất<br /> <br /> <br /> 4.2.1. Phân bố sác xuất<br /> <br /> Xác suất: là khả năng một kết cục có thể xảy ra<br /> <br /> <br /> <br /> Xác suất khách quan:<br /> Xác suất chủ quan:<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> 7<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 8/9/2017<br /> 15-8<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> H<br /> <br /> D<br /> 4.2.2. Xác suất và giá trị kỳ vọng<br /> Giá trị kỳ vọng:<br /> <br /> <br /> TM<br /> <br /> <br /> <br /> Là trung bình gia quyền của tất cả các kết cục có thể<br /> xảy ra, với xác suất của mỗi kết cục được coi như gia<br /> quyền tương ứng<br /> n<br /> <br /> 4.2.3 Độ phân tán của phân bố xác suấtPhương sai và độ lệch chuẩn<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> E ( X )   x i pi<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> Giá trị kỳ vọng đo lường xu thế trung tâm – trung<br /> bình – của các kết cục<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> <br /> <br /> _T<br /> <br /> i 1<br /> <br /> <br /> Phương sai đo lường mức độ phân tán của các giá<br /> trị của các kết cục so với giá trị trung bình của nó<br /> Phương sai là trung bình của bình phương các sai<br /> lệch so với giá trị kỳ vọng của các giá trị gắn với<br /> mỗi kết cục.<br /> n<br /> Công thức:<br /> Variance(X)   2   pi ( X i  E( X ))2<br /> x<br /> i 1<br /> Phương sai phản ánh mức độ rủi ro của một quyết<br /> định kinh tế<br /> <br /> <br /> <br /> 9<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 10<br /> <br /> M<br /> U<br /> <br /> Phương sai và độ lệch chuẩn<br /> <br /> <br /> <br /> Hệ số biến thiên<br /> <br /> Độ lệch chuẩn là căn bậc hai của phương sai<br /> Độ lệch chuẩn cũng phản ánh mức độ rủi ro của<br /> các quyết định<br /> <br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Đo lường mức độ rủi ro tương đối<br /> Bằng tỷ lệ giữa độ lệch chuẩn và giá trị kỳ vọng<br /> <br /> Độ lệch chuẩn càng lớn thì tính rủi ro của quyết định<br /> đó càng lớn<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 11<br /> <br /> <br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> <br /> Standard deviation<br /> <br /> Expected value<br /> E( X )<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 12<br /> <br /> 2<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> Thái độ đối với rủi ro<br /> <br /> Ghét rủi ro<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Thái độ đối với rủi ro được xác định thông qua lợi<br /> ích cận biên của thu nhập<br /> Lợi ích kỳ vọng: tổng lợi ích thu được từ các kết<br /> cục có thể có<br /> Các thái đội đối với rủi ro:<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Khái niệm ghét rủi ro<br /> Đặc điểm của nhà quản lý ghét rủi ro<br /> Đa phần con người đều ghét rủi ro<br /> <br /> <br /> Thường mua bảo hiểm để đề phòng cho các rủi ro<br /> <br /> Ghét rủi ro<br /> Trung lập với rủi ro<br /> Ưa thích rủi ro<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 13<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 14<br /> <br /> H<br /> <br /> D<br /> Ghét rủi ro<br /> <br /> Trung lập với rủi ro<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Khái niệm trung lập với rủi ro<br /> Đặc điểm người quản lý trung lập với rủi ro<br /> Ví dụ về sự trung lập với rủi ro<br /> <br /> _T<br /> <br /> TM<br /> 8/9/2017<br /> <br /> <br /> <br /> 15<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 16<br /> <br /> M<br /> U<br /> <br /> Trung lập với rủi ro<br /> <br /> Thích rủi ro<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 17<br /> <br /> Khái niệm thích rủi ro<br /> Đặc điểm của nhà quản lý thích rủi ro<br /> Ví dụ về các quyết định của nhà quản lý thích rủi<br /> ro<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 18<br /> <br /> 3<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> Thích rủi ro<br /> <br /> 4.3 Ra quyết định trong điều kiện rủi<br /> ro<br /> <br /> <br /> Dựa theo ba nguyên tắc:<br /> <br /> <br /> Nguyên tắc giá trị kỳ vọng<br /> <br /> <br /> <br /> Phân tích phương sai – giá trị trung bình<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> 19<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> Chọn phương án có giá trị trung bình lớn nhất và phương<br /> sai nhỏ nhất<br /> <br /> Phân tích hệ số biến thiên<br /> <br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> Chọn phương án có giá trị kỳ vọng cao nhất<br /> <br /> Chọn phương án có hệ số biến thiên nhỏ nhất<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 20<br /> <br /> H<br /> <br /> D<br /> Hai phân bố có cùng giá trị kỳ vọng<br /> nhưng khác nhau về variance<br /> <br /> Giá trị kỳ vọng<br /> <br /> TM<br /> <br /> <br /> <br /> Giá trị kỳ vọng kí hiệu là E(X):<br /> <br /> n<br /> <br /> E( X )  Expected value of X   pi X i<br /> i 1<br /> <br /> 8/9/2017<br /> 15-21<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> _T<br /> <br /> Trong đó: Xi là quyết định thứ i<br /> Pi là sác xuất xảy ra quyết định thứ I<br /> n là tổng số các quyết định có thể xảy ra<br /> <br /> 8/9/2017<br /> 15-22<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> M<br /> <br /> <br /> <br /> U<br /> <br /> Độ lệch tiêu chuẩn<br /> <br /> Phân bố sác xuất với các phương sai khác nhau<br /> <br /> Độ lệch chuẩn là căn bậc hai của phương sai<br /> <br />  x  Variance(X)<br /> Độ lệch chuẩn càng cao thì mức độ rủi ro càng cao<br /> <br /> 8/9/2017<br /> 15-23<br /> <br /> 8/9/2017<br /> 15-24<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> 4<br /> <br /> 8/9/2017<br /> <br /> Quy tắc giá trị kỳ vọng<br /> <br /> Hệ số biến thiên<br /> <br /> <br /> Khi giá trị kì vọng của các kết cục khác nhau<br /> đáng kể, nhà quản lý nên đo lường mức độ rủi<br /> ro của một quyết định tương ứng với giá trị kì<br /> vọng bằng cách sử dụng hệ số biến thiên<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Đo lường mức độ rủi ro tương đối<br /> <br /> <br /> <br /> 8/9/2017<br /> 15-25<br /> <br /> Chọn quyết định có giá trị kỳ vọng cao nhất<br /> <br /> <br /> <br /> Quy tắc giá trị kì vọng rất dễ áp dụng<br /> Chỉ sử dụng một đặc trưng của phân bố xác suất (giá<br /> trị trung bình)<br /> Khi nào không nên và không thể áp dụng quy tắc giá<br /> trị kì vọng<br /> <br /> Standard deviation<br /> <br /> <br /> E( X )<br /> Expected value<br /> 26<br /> <br /> TS.GVC. PHAN THẾ CÔNG<br /> <br /> H<br /> <br /> D<br /> Phân tích hệ số biến thiên<br /> <br /> <br /> <br /> TM<br /> <br /> Phân tích phương sai - giá trị<br /> trung bình<br /> <br /> Phương pháp ra quyết định có sử dụng cả giá trị<br /> trung bình và phương sai để ra quyết định<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Quy tắc ra quyết định: quyết định được chọn là<br /> quyết định có hệ số biến thiên nhỏ nhất<br /> <br /> _T<br /> <br /> <br /> <br /> Nếu quyết định A có giá trị kì vọng lớn hơn và phương<br /> sai thấp hơn quyết định B<br /> Nếu cả hai quyết định A và B có cùng phương sai (hoặc<br /> cùng độ lệch chuẩn)<br /> Nếu cả hai quyết định A và B có cùng giá trị kì vọng,<br /> <br /> <br /> <br /> 27<br /> <br /> 28<br /> <br /> M<br /> U<br /> <br /> Phân bố xác suất cho lợi nhuận theo<br /> tuần tại ba vị trí nhà hàng ăn<br /> E(X) = 3,500<br />  A = 1,025<br />  = 0.29<br /> <br /> Quy tắc nào tốt nhất<br /> <br /> E(X) = 3,750<br />  B = 1,545<br />  = 0.41<br /> <br /> <br /> <br /> Khi một quyết định được ra có tính lặp lại, với<br /> xác suất giống nhau mỗi lần<br /> <br /> <br /> quy tắc giá trị kì vọng là quy tắc đáng tin cậy nhất<br /> đem lại tối đa hoá lợi nhuận (kỳ vọng)<br /> <br /> E(X) = 3,500<br />  C = 2,062<br />  = 0.59<br /> <br /> 29<br /> <br /> 30<br /> <br /> 5<br /> <br />